Tout savoir sur le DCA (Dollar Cost Averaging)

Fini l’angoisse du « quand investir ? » : le Dollar Cost Averaging vous permet d’investir sereinement en automatisant vos achats. Une technique simple, qui bat souvent les stratégies les plus sophistiquées.

Valérie Tormos est Responsable Distribution et Animation digitale Épargne, chez Amundi. Au micro de Matthieu Stefani, elle nous dit tout sur le DCA (Dollar Cost Averaging).

Qu’est-ce que le DCA (investissement programmé) ?

Le Dollar Cost Averaging, ou investissement programmé, consiste à investir régulièrement une somme fixe plutôt que d’investir un montant conséquent en une seule fois. Concrètement, au lieu de placer 1 200€ d’un coup sur une action, vous investissez 100€ tous les mois pendant 12 mois, quel que soit le niveau des marchés.

Cette stratégie permet de s’affranchir de la difficile question du timing des marchés, car même les professionnels peinent à prévoir les événements économiques, politiques ou les cygnes noirs qui influencent les cours. Le principe est simple mais redoutablement efficace : en investissant régulièrement le même montant, vous achetez automatiquement plus de parts quand les prix sont bas et moins quand ils sont élevés, ce qui lisse votre prix d’achat moyen dans la durée.

Pourquoi investir en DCA ?

L’investissement programmé présente plusieurs avantages majeurs face à la volatilité des marchés. Quand les marchés baissent, vous moyennez votre prix d’achat à la baisse et ne subissez pas la chute de manière brutale, grâce à l’étalement de vos achats. Lors des corrections de marché, vos 100€ mensuels achètent davantage de parts, ce qui démultiplie vos gains quand les cours remontent. Même en période haussière, le DCA reste pertinent, car les marchés n’évoluent jamais de façon linéaire et connaissent toujours des phases de correction dont vous profitez. Cette stratégie vous protège des fluctuations et optimise le rendement de votre placement à long terme. Psychologiquement, elle offre également une tranquillité d’esprit précieuse en vous libérant de l’angoisse du timing parfait et en réduisant considérablement le stress lié aux investissements.

À qui s’adresse l’investissement programmé (DCA) ?

Le DCA s’adresse en priorité aux investisseurs débutants qui souhaitent commencer à investir en Bourse sans se préoccuper du timing des marchés. Cette stratégie est idéale pour ceux qui veulent se constituer progressivement un capital et obtenir des rendements réguliers sans chercher à spéculer sur les hausses et baisses. Elle convient parfaitement aux personnes qui perçoivent des revenus réguliers et peuvent automatiser leurs investissements mensuels. Le DCA n’est en revanche pas destiné aux chasseurs de performances qui recherchent des rendements immédiats à tout prix. Il s’agit d’une approche long-termiste qui nécessite de la discipline et de la patience, mais qui permet de sécuriser ses investissements tout en optimisant ses placements sur la durée.

Dans quoi peut-on investir en DCA ?

L’investissement programmé s’applique principalement aux actifs risqués qui offrent des perspectives de croissance importantes en contrepartie de fluctuations de marché. Il est particulièrement adapté aux actions et fonds actions, car le DCA vous protège de leur volatilité tout en vous permettant de bénéficier de leur potentiel de croissance. Les ETF et fonds indiciels sont également excellents pour cette stratégie car ils offrent une diversification automatique à travers un panier d’actions, avec des frais réduits (un avantage non négligeable quand on investit régulièrement). Vous pouvez aussi utiliser le DCA sur des fonds communs de placement ou des mandats de gestion active pour déléguer la gestion. Plus rarement, cette approche peut s’appliquer aux obligations dont la valeur fluctue, car elles permettent de stabiliser un portefeuille, bien que leur moindre volatilité réduise l’intérêt du lissage.

L’importance de la diversification

La diversification constitue un pilier fondamental à associer au DCA pour maximiser l’efficacité de votre stratégie d’investissement. Il est essentiel de diversifier en termes de classes d’actifs, de secteurs géographiques et de thématiques pour lisser vos sources potentielles de rendement. Quand vous combinez DCA et diversification, vous obtenez un double effet protecteur : le DCA lisse vos points d’entrée dans le temps tandis que la diversification répartit les risques entre différents investissements. Cette combinaison vous permet de maximiser vos gains potentiels tout en limitant les risques de fluctuation de votre portefeuille global. Les ETF sont particulièrement intéressants dans cette optique car ils offrent une diversification instantanée, et leurs frais réduits s’avèrent avantageux pour des investissements programmés réguliers qui s’accumulent dans la durée.