Investir à contre-courant

Investir dans des ETF en DCA est devenu une norme. Mais est-ce vraiment la meilleure stratégie ? Découvrez pourquoi cela peut freiner vos performances, et comment le Ladder peut changer la donne.

Guillaume Dolisi est Partner chez VIA AM, une société de gestion qui sélectionne ses actifs avec des méthodes de pointe. Au micro de Matthieu Stefani, Guillaume nous explique les limites du DCA ETF et l’intérêt du Ladder.

## Le problème avec le DCA ETF

Investir chaque mois dans un ETF via une stratégie de DCA (Dollar Cost Averaging) est devenu la norme. Pourtant, cette approche a ses limites : elle pousse souvent à accumuler des titres sans distinction de prix, ce qui revient parfois à acheter très cher. Or, comme le rappelle Guillaume Dolisi, « on perd moins quand on a payé moins cher » — et on met beaucoup de temps à se remettre d’un achat effectué à un point haut.

## Qu’est-ce que le Ladder ?

Le ladder est une stratégie d’investissement par paliers, pensée pour répartir son capital à travers le temps et les niveaux de marché. Plutôt que d’investir mécaniquement chaque mois, on découpe son allocation en tranches que l’on déploie selon des conditions précises (ex. : valorisation, contexte macro, signaux techniques). Cette approche permet d’éviter d’investir massivement au plus mauvais moment et aide à lisser le risque avec plus de discernement que le DCA traditionnel.

## Qu’est-ce qu’une option ?

Une option est un produit financier qui donne le droit — mais non l’obligation — d’acheter (option d’achat ou call) ou de vendre (option de vente ou put) un actif à un prix fixé à l’avance, pendant une période donnée. Elle permet de se positionner sur un actif avec un effet de levier ou de se couvrir contre une baisse de marché. Guillaume Dolisi explique qu’utiliser les options dans une stratégie d’investissement permet parfois d’augmenter ses rendements sans pour autant accroître son exposition globale au risque.

Ils citent les références suivantes :

• Le DCA (dollar cost average)
• Warren Buffett
• L’affaire Volkswagen
• Le fonds VIA Ladder Premium

Ainsi que d’anciens épisodes de La Martingale :

• #55 – Le “value” pour se tenir à l’écart des bulles
• #106 – Investir comme Warren Buffett
• #179 – ETF: effet de mode ou véritable martingale ?
• #263 – Comment devenir riche (et le rester) ?

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