20% de rendement par an grâce aux stablecoins ?!

Mathieu Charret - Mon Livret C

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Les stablecoins occupent une place grandissante dans
l’univers des cryptomonnaies. Quel est leur usage et pourquoi méritent-ils
l’attention des investisseurs ?

Mathieu Charret est le fondateur de
Mon Livret C, une société spécialisée
dans la gestion de portefeuilles en cryptoactifs. Au micro de
Matthieu Stefani, il
nous explique tout ce qu’il faut savoir sur les
stablecoins.

## Qu’est-ce qu’un stablecoin ?

Un stablecoin est une cryptomonnaie dont la valeur est
adossée à un actif stable, comme le dollar américain, l’euro ou l’or, afin de
limiter la volatilité typique des cryptoactifs. Contrairement aux cryptos comme
le Bitcoin ou l’Ethereum, dont les prix fluctuent fortement, un stablecoin vise
à conserver une valeur constante.

Il en existe trois grandes catégories :

Les stablecoins centralisés qui sont adossés à des réserves
réelles de monnaies fiduciaires détenues par une entité centralisée,
garantissant leur stabilité. Exemple : USDC (Circle).
Les stablecoins décentralisés qui sont adossés à des
cryptos. Ils maintiennent leur stabilité grâce à des protocoles décentralisés et
des mécanismes de surcollatéralisation. Exemple : DAI (MakerDAO).
Les stablecoins algorithmiques, qui utilisent des
mécanismes automatiques pour ajuster l’offre et la demande afin de maintenir
leur parité, sans réserve réelle en monnaie fiduciaire. Exemple : LUNA/UST
(Terra).

## Quelle est l’utilité des stablecoins ?

Protection contre la volatilité : Ils permettent de
conserver la valeur des fonds sans subir les fluctuations des cryptos comme le
Bitcoin ou l’Ethereum.
Moyen de paiement : De plus en plus acceptés pour les
transactions en ligne et les paiements internationaux, avec des frais réduits et
des transactions rapides.
Utilisation en finance décentralisée (DeFi) : Servent de
garantie pour des prêts, des échanges sur des DEX (échanges décentralisés) et du
staking pour générer des rendements.
Effet de levier : Possibilité d’emprunter des stablecoins
en collatéralisant des cryptos, pour les réinvestir et maximiser les gains.
Intérêt fiscal : En restant dans l’écosystème crypto, ils
évitent les conversions en monnaie fiduciaire, ce qui peut permettre d’optimiser
la fiscalité sur les plus-values.

## Quels sont les risques liés aux stablecoins ?

Risque de contrepartie : Un stablecoin centralisé repose
sur la solvabilité et la transparence de l’émetteur (ex : si les réserves ne
sont pas réellement détenues, il peut perdre sa parité).
Risque de désencrage (« depeg ») : Une perte de confiance ou
une crise de liquidité peut faire chuter un stablecoin en dessous de sa valeur
de référence (ex : l’effondrement de Terra en 2022).
Risque de régulation : De nombreux gouvernements cherchent
à encadrer les stablecoins, ce qui peut affecter leur adoption et leur
disponibilité sur certaines plateformes.
Risque des smart contracts : Les stablecoins décentralisés
reposent sur des protocoles automatisés qui peuvent être vulnérables aux bugs ou
aux hacks, entraînant des pertes de fonds.
Risque de liquidité : En période de crise, il peut devenir
difficile de convertir un stablecoin en monnaie fiduciaire ou en d’autres
actifs, augmentant les risques pour les investisseurs.