La stratégie long-terme avec le Dollar Cost Averaging

Le sujet : En Europe, le vieillissement de la population affecte l’économie, et les individus nés entre 1980 et 2000 subiraient une perte de 40 à 50% de leur pouvoir d’achat une fois arrivées à la retraite. Afin de résister à ce phénomène, ils devront investir à long-terme. Comment rendre cette pratique accessible au plus grand nombre ? 

Les invités du jour : Le courtier en ligne allemand Trade Republic s’est installé dans l’hexagone début 2021. Au poste de directeur France, Matthias Baccino veut démocratiser l’investissement et permettre à chacun de participer à la croissance économique. Pour ce faire, il plébiscite le Dollar Cost Averaging (DCA), qu’il explique à Matthieu Stefani, cofondateur de CosaVostra, dans un nouvel épisode de La Martingale.

# Depuis 120 ans, selon Matthias Baccino, le rendement des actions a augmenté de 5% par an en moyenne. En investissant tous les mois sans se soucier du prix auquel on achète, si on part du principe que l’économie réelle va croître à long-terme, on peut en bénéficier : c’est le Dollar Cost Averaging (DCA).

# Il ne faut pas confondre DCA et LSI (Lump Sum Investing). Si on suit la logique du Dollar Cost Averaging, si j’hérites d’une somme, disons 20 000 euros, je vais choisir de diviser cette somme en enveloppe de 200 euros et d’investir une enveloppe de 200 euros pendant 100 mois. C’est une stratégie d’investissement programmé, sur du long terme. Si on suit la logique du LSI, si j’hérites de cette même somme de 20 000 euros, je vais choisir de d’investir la totalité en une seule fois.

# Le DCA est une stratégie accessible : pour preuve, Trade Republic a plus d’un million d’utilisateurs en Europe. Parmi eux, la moitié a moins de 30 ans et n’a jamais acheté une action auparavant.

# Il faut garder à l’esprit la différence entre spéculer, qui signifie acheter une action au plus bas pour la vendre au plus haut, et investir, c’est-à-dire accompagner la croissance économique par du capital.

# Investir un peu tous les mois, c’est diviser par 3 le risque de son portefeuille. De même,  investir en Dollar Cost Averaging dès 20 ans permet de doubler ses probabilités de gain.

# 84% des investisseurs de moins de 40 ans souhaitent donner du sens à leurs investissements, et soutiennent par exemple la transition énergétique. Ils passent notamment par des fonds d’investissement dédiés (ETF), qui entretiennent la croissance de ce secteur.

Pour aller plus loin sur les références citées par Matthias Baccino :

• L’éducation et la responsabilisation des français à l’épargne et à la retraite
• La bourse comme solution au financement des retraites
• Épargne : à faire ou à ne pas faire avant 30 ans
• A quel âge commencer son épargne retraite ? 
• La nécessité d’une retrait par capitalisation pour sauver le système

Ils y parlent aussi d’anciens épisodes de La Martingale :

#53 – Plutôt Momentum Player ou Value Investor ? Comment investir en période de bulle ? avec Marc Fiorentino

#64 – Devenir riche lentement mais sûrement avec Nicolas Chéron de Zone Bourse

#80 – Est-ce le début ou la fin des cryptos ? – Nicolas Chéron et Grégory Raymond

#83 – Épargne : peut-on encore faire confiance aux humains ? avec Marc Tempelman de Cashbee

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