Comment construire son patrimoine en (re)partant de zéro

Mounir Laggoune - Finary

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La plupart des Français laissent leur argent dormir sur des comptes peu rémunérés ou font des choix d’investissement désordonnés. Apprenez à construire votre pyramide patrimoniale étape par étape, que vous partiez de zéro ou que vous ayez déjà commencé à investir.

Mounir Laggoune est le CEO de Finary, une application de gestion de patrimoine. Au micro de Matthieu Stefani, il nous dit tout sur la pyramide patrimoniale.

## Qu’est-ce que la pyramide patrimoniale ?

La pyramide patrimoniale est une méthode de structuration du patrimoine qui hiérarchise vos placements par niveau de risque et de priorité.

Le principe est simple : vous construisez étage par étage, du plus sûr au plus risqué. La base assure votre sécurité financière avec des placements sans risque et liquides. Le milieu développe votre patrimoine avec des investissements performants sur le long terme. Le sommet diversifie avec des actifs volatils mais au potentiel élevé.

Cette méthodologie s’adapte à tous les profils et vous donne un cadre clair pour décider où placer chaque euro.

## Niveau 1 : le matelas de sécurité

Le premier niveau de la pyramide constitue votre matelas de sécurité, c’est-à-dire une réserve d’argent immédiatement disponible pour faire face aux imprévus. Cette base non négociable doit représenter entre trois et six mois de dépenses courantes.

Ce matelas se place exclusivement sur des supports sans risque et totalement liquides. Le Livret A reste le placement de référence avec son plafond de 22 950 €, un taux garanti par l’État et une disponibilité immédiate. Le LDDS (Livret de Développement Durable et Solidaire) complète avec un plafond de 12 000 € aux mêmes conditions.

Tant que ce niveau n’est pas atteint, vous ne devez rien investir ailleurs. Pas de Bourse, pas d’immobilier, pas de crypto. Cette règle peut sembler frustrante quand vous voyez des opportunités d’investissement, mais elle vous protège contre le pire : devoir vendre vos actifs en urgence, à perte, pour faire face à un imprévu.

## Niveau 2 : la Bourse et l’immobilier

Une fois votre matelas de sécurité constitué, le deuxième niveau développe votre patrimoine avec la Bourse et l’immobilier. Ces deux classes d’actifs constituent le cœur de l’enrichissement à long terme.

La Bourse doit être votre priorité absolue à ce niveau. Les actions surperforment historiquement tous les autres placements sur le long terme, avec des rendements moyens de 8 à 10 % par an. Pour investir en Bourse, trois enveloppes existent selon vos besoins. Le PEA (Plan d’Épargne en Actions) est l’enveloppe fiscale la plus avantageuse pour les actions européennes, avec une exonération totale d’impôt après cinq ans de détention. L’assurance vie offre une fiscalité attractive après huit ans et permet de diversifier sur différents supports (fonds euros, actions, obligations, immobilier). Le compte-titres ordinaire ne bénéficie d’aucun avantage fiscal, mais permet d’investir sur tous les marchés mondiaux sans restriction.

L’immobilier intervient ensuite comme diversification, idéalement via l’investissement locatif plutôt que la résidence principale. La résidence principale n’est pas un investissement mais une dépense de confort : elle ne génère pas de revenus et vous coûte en entretien, taxe foncière et charges. L’investissement locatif génère des loyers, se valorise et offre un effet de levier via le crédit bancaire.

## Niveau 3 : les cryptomonnaies et les actifs alternatifs

Le troisième et dernier niveau de la pyramide ne se construit qu’une fois les deux premiers parfaitement établis. Il regroupe les investissements plus risqués ou alternatifs, qui peuvent accélérer l’enrichissement mais comportent des dangers importants.

Les cryptomonnaies constituent l’actif le plus controversé de ce niveau. Bitcoin et Ethereum peuvent offrir des rendements spectaculaires, mais subissent également des chutes de 70 à 80 % lors des bear markets. Cette classe d’actifs ne doit jamais représenter plus de 5 à 10 % de votre patrimoine total, et uniquement si vous comprenez la technologie blockchain et acceptez une volatilité extrême. L’erreur classique consiste à surinvestir en crypto en début de parcours, avant même d’avoir rempli correctement les niveaux inférieurs.

Les actifs alternatifs incluent également le private equity, les start-up, les œuvres d’art ou les objets de collection. Ces placements demandent une expertise spécifique, sont souvent illiquides et conviennent aux patrimoines déjà bien établis cherchant à se diversifier davantage.

La règle fondamentale de ce niveau : n’y investissez que l’argent dont vous pouvez accepter la perte totale, sans que cela n’impacte votre vie quotidienne ou vos projets importants.

## Les erreurs à éviter dans la construction de votre patrimoine

La première erreur consiste à brûler les étapes en investissant en Bourse sans avoir constitué son matelas de sécurité. Cette précipitation vous expose à devoir liquider vos investissements au pire moment.

La deuxième erreur porte sur la résidence principale. Surinvestir dans votre logement au détriment de placements financiers vous appauvrit. Acheter à 400 000 € quand vous pourriez acheter à 250 000 € et investir la différence en Bourse détruit votre enrichissement à long terme.

La troisième erreur concerne les frais bancaires. Les banques traditionnelles prélèvent 2 à 3 % par an sur vos placements, amputant votre capital final de 40 à 50 % sur trente ans. Privilégiez les courtiers en ligne aux frais bien inférieurs.

Enfin, l’inaction reste l’erreur la plus coûteuse. Attendre le « bon moment » ou laisser dormir son argent vous coûte des dizaines de milliers d’euros. La pyramide patrimoniale vous donne le cadre, reste à passer à l’action.

Avantages :

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Ils citent d’anciens épisodes de La Martingale :