Tout savoir sur la DeFi (Decentralized Finance)

La technologie blockchain offre des cas d’usages révolutionnaires. La DeFi (Decentralized Finance) en fait partie. Dans ce nouvel épisode de La Martingale, on vous propose de revoir les bases à propos de la finance décentralisée. De quoi s’agit-il ? Quels sont les grands principes sur lesquels elle repose ? Comment bien se lancer ?

Arthur Micoulet est le cofondateur de DeFi France, la première communauté francophone spécialisée en finance décentralisée. Il participe à rendre la DeFi plus accessible, en partageant des contenus de haute qualité en français, auprès d’une communauté qui grandit.

Au micro de Matthieu Stefani, cofondateur de CosaVostra, Arthur revient sur les grands fondamentaux de la DeFi qui reste un sujet encore très technique.

💡 Vous trouverez un lexique en bas de cette page, pour améliorer votre compréhension.

## C’est quoi la DeFi (Decentralized Finance) ?

DeFi (Decentralized Finance, ou Finance Décentralisée) est l’application de  services financiers sur les blockchains (principalement Ethereum). Sa promesse est la suivante : offrir des services financiers classiques (prêter de l’argent, obtenir un crédit, percevoir des intérêts, etc.) avec plus de rapidité et sans intermédiaire. Autrement dit en pair à pair).

La DeFi permet également de démocratiser des services financiers plus spécifiques, comme l’échange de produits tokenisés. Ainsi, il est désormais possible d’acquérir des portions d’objets d’art ou d’immeubles sur la blockchain. Pour vous lancer à ce sujet, on vous propose d’écouter nos précédents épisodes :

• Épisode #46 – Investir dans un loft à Chicago avec 30 euros – Jean-Marc Jacobson
• Épisode #100 – Tout comprendre des NFTs d’art – Jean-Michel Pailhon

## Quels sont les 5 grands principes de la DeFi ?

1. Transparence : toutes les transactions sont inscrites sur la blockchain et accessibles à toutes les personnes qui s’y connectent.
2. Ouverture : il suffit de créer un portefeuille (wallet) pour accéder à la DeFi, contrairement à la finance traditionnelle.
3. Flexibilité : les utilisateurs peuvent déplacer leurs actifs où et quand ils le veulent (rapidement, sans autorisation, ni commissions élevées).
4. Anonymat : une simple adresse e-mail suffit pour accéder à la DeFi (pas besoin de communiquer votre identité).
5. Rapidité : les transactions se font quasiment instantanément.

## Quelle fiscalité pour la DeFi ?

Pour commencer, vous devez renseigner sur votre déclaration d’IR  les comptes  détenus à l’étranger (les plateformes de crypto notamment). Ensuite, si vous échangez des cryptomonnaies contre des monnaies fiduciaires (dites “fiat”), vous devez déclarer tout l’historique à l’administration. Pour aller plus loin, allez écouter l’épisode #97 – Les cryptos, un paradis fiscal ? avec Pierre Morizot.

## Comment éviter les risques liés à la DeFi ?

Arthur Micoulet nous donne un seul et unique conseil pour éviter de se perdre dans la complexité de la DeFi et de prendre des risques inconsidérés : s’informer. Prenez le temps d’apprendre comment fonctionnent la blockchain, les cryptomonnaies et les smart contracts. Lisez les white papers des projets dans lesquels vous investissez. Et comme toujours : ne mettez pas tous vos oeufs dans le même panier !

→ Plus d’épisodes à propos de l’investissement dans les cryptomonnaies.

→ Rejoignez le Discord de France DeFi : https://discord.gg/gm78r3XHfj.

Voici les liens pour approfondir les trois stratégies évoquées :

• Stacking : https://cryptoast.fr/qu-est-ce-que-le-staking-et-quelles-sont-ses-particularites/
• Yield farming : https://cryptoast.fr/yield-farming-finance-decentralisee/
• Liquidity mining : https://journalducoin.com/defi/liquidity-mining-definition/

Lexique :

• Airdrop : distribution gratuite de cryptomonnaies natives aux premiers utilisateurs.
• Collateral : actif utilisé en garantie en face d’un cryptoactif (on en parle ici : Épisode #114).
• DAO : entité fonctionnant sur une blockchain, et qui fournit des règles de gouvernance à une communauté (proche d’un fonds de capital-risque décentralisé).
• DEX : échange décentralisé de crypto-monnaie, exploité par contrats intelligents.
• Metamask : portefeuille de cryptomonnaies qui peut être utilisé sur les navigateurs web.
• On chain : transaction réalisée et inscrite sur le registre de la blockchain (contrairement à une transaction off chain).
• Smart contract : contrats intelligents déployés sur une blockchain, ils exécutent un ensemble d’instructions prédéfinies.
• Uniswap : logiciel libre qui regroupe un ensemble de programmes informatiques s’exécutant sur la blockchain Ethereum.
• USDC : stablecoin (cryptomonnaie stable) qui s’appuie sur le dollar comme collatéral  (on en parle ici : Épisode #114).
• Wallet : portemonnaie qui permet de stocker et gérer ses crypto-actifs  (on en parle ici : Épisode #76).
• White Paper : document qui présente les informations les plus importantes à propos d’un projet blockchain ou crypto (cf. le célèbre white paper du Bitcoin). 

On vous souhaite une très bonne écoute ! C’est par ici si vous préférez Apple Podcasts, ici si vous préférez Google Podcast ou encore ici si vous préférez Spotify.

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La Martingale est un podcast produit par CosaVostra, du label Orso Media.

Merci à Nalo d’avoir rendu possible cette dixième saison de La Martingale. Prenez quelques minutes pour faire une simulation personnalisée sans engagement et connaître les bons supports d’investissement en fonction de votre projet de vie. 

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Retrouvez en fin d’épisode Numa Jequier, CEO de Nalo, pour un débrief de l’épisode avec Matthieu.