Investir à plusieurs : les clés pour éviter les erreurs !

Les communautés d’investissement, les plateformes de crowdfunding et les club deals se développent de plus en plus. Quels sont les avantages et les pièges à éviter ?

Evan Testa est le CEO de Roundtable, une plateforme ayant réalisé plus de 600 investissements en 2024.

Au micro de Matthieu Stefani, Evan nous éclaire sur les communautés d’investissement.

## Qu’est-ce qu’une communauté d’investissement ?

Une communauté d’investissement est un groupe partageant des informations, des idées et des opportunités pour mieux investir ensemble ou individuellement.

Selon Evan Testa, les deux principaux types de communautés d’investissement sont :

• Les plateformes de crowdfunding : Elles permettent à un grand nombre de personnes d’accéder à des investissements avec des tickets d’entrée réduits.
• Les clubs privés : Ces communautés sont souvent spécialisées par secteur, classe d’actifs ou thématique, offrant des opportunités plus ciblées.

À noter qu’il existe des communautés privées et publiques : une communauté privée d’investissement est accessible sur invitation ou sélection, tandis qu’une communauté publique est ouverte à tous les investisseurs qui souhaitent y participer.

## Les avantages et inconvénients des communautés d’investissement

Les avantages :

• Accès facilité aux marchés privés : Les communautés permettent d’investir dans des opportunités normalement réservées aux investisseurs institutionnels ou aux grandes fortunes.
• Réduction des tickets d’entrée : En mutualisant les fonds, les investisseurs peuvent accéder à des projets exigeant des montants importants à moindre coût individuel.
• Accès à l’information et à l’analyse collective : Être en communauté offre une meilleure compréhension des opportunités grâce aux échanges et à l’expertise collective.
• Partage d’expériences et montée en compétences : La communauté permet aux membres d’apprendre des autres investisseurs et de bénéficier de conseils d’experts.

Les inconvénients :

• Qualité des opportunités : Certaines plateformes de crowdfunding laissent en ligne des projets moins attractifs, car les meilleurs deals sont pris par des investisseurs institutionnels.
• Frais élevés : Des frais d’entrée, administratifs et sur la plus-value (carried interest) peuvent réduire la rentabilité.
• Risque de manque d’alignement d’intérêts : Si les porteurs de projet n’investissent pas eux-mêmes, les intérêts peuvent diverger.

## Comment choisir une communauté d’investissement ?

Selon Evan, les étapes à suivre pour choisir une communauté sont :

• La thèse d’investissement : Vérifiez si les opportunités proposées correspondent à vos objectifs.
• La gouvernance : Identifiez qui analyse, sélectionne et valide les deals afin de garantir la qualité des investissements.
• L’animation de la communauté : Privilégiez les communautés qui forment leurs membres et s’entourent d’experts pour accompagner les décisions d’investissement.
• L’alignement des intérêts : Préférez les communautés où les organisateurs sont financièrement impliqués dans les deals proposés (le fameux skin in the game).

Avantages :

Bonne nouvelle ! Les auditeurs de La Martingale peuvent bénéficier d’une remise de 10 % sur les frais de leur premier deal chez Roundtable en écrivant à [email protected].

Ils citent les références suivantes :

• Le livre Skin in the Game (Sauver sa peau)
• Le carried interest

Ainsi que d’anciens épisodes de La Martingale :

• #199 – Investir aux côtés des meilleurs business angels grâce au SPV

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La Martingale est un podcast du label Orso Media.