Stablecoin et Banques : LE prochain bouleversement de votre portefeuille (hors-série)

En France, 14% des Français détiennent des cryptomonnaies. Pourtant, seulement 16% savent ce qu’est un stablecoin. Ce décalage illustre le problème : une transformation massive est en cours, mais elle reste largement incomprise.

Cette méconnaissance cache surtout un enjeu de souveraineté. Aujourd’hui, 98% des stablecoins sont libellés en dollars. Si les acteurs européens n’accélèrent pas, ils risquent « l’effet Kodak » : se réveiller sur un marché mature après avoir laissé passer la disruption. Pour comprendre ce qui se joue vraiment, Amaury de Tonquédec a reçu Jean-Marc Stenger, CEO de Société Générale Forge. Sa mission : construire le pont entre finance traditionnelle et blockchain.

Qu’est-ce qu’un stablecoin ?

Un stablecoin, c’est du cash numérique. Imaginez la version électronique des billets que vous avez dans votre portefeuille. Contrairement à l’argent déposé sur un compte bancaire (qui est techniquement une créance sur la banque), vous restez ici pleinement propriétaire de vos actifs. Le stablecoin ne dépend pas de la santé d’une banque privée, il existe directement dans votre « wallet ».

Le mécanisme est simple : un client apporte des euros à la banque, la banque émet la même valeur en euros numériques. Cet euro physique est gardé en réserve, tandis que l’euro numérique circule. À tout moment, l’utilisateur peut le reconvertir en euros classiques.

Pourquoi les banques accélèrent maintenant

Il y a quelques années, la finance traditionnelle et la crypto semblaient être deux mondes distincts. Pourtant, dès 2017-2018, la Société Générale faisait figure de pionnier en explorant la technologie blockchain pour répondre aux besoins de ses clients. Ce qui n’était qu’une R&D s’est structuré en 2020 avec la création de la filiale Société Générale For

Trois raisons expliquent cette accélération :

• La technologie est devenue mature : Les expérimentations ont prouvé qu’elle apporte une valeur réelle aux métiers bancaires.
• La réglementation s’est clarifiée : En Europe avec MiCA, le flou juridique a disparu. On peut désormais opérer en confiance.
• La concurrence des « crypto-natifs » : Les exchanges et fintechs proposent désormais des services financiers qui concurrencent directement les banques. C’est une véritable course contre la montre.

La tokenisation d’actifs : l’Internet de la valeur

Avec la tokenisation, vous créez des titres numériques (actions, obligations) sur une blockchain. La nature du titre reste identique, mais sa circulation change tout. Jean-Marc Stenger utilise une image parlante : c’est comme pouvoir acheter une seule bouteille d’eau au supermarché au lieu de devoir acheter tout le pack.

Concrètement, cela permet de créer des titres granulaires, accessibles partout dans le monde, 24h/24 et 7j/7. C’est ce qu’on appelle l’Internet de la valeur : tout comme Internet a démocratisé l’information, la blockchain démocratise l’accès aux titres financiers. Des actifs aujourd’hui inaccessibles pour le grand public ou les PME deviennent investissables simplement.
Les trois principaux usages des stablecoins

Le stablecoin n’est pas qu’un concept, c’est un outil qui répond à trois besoins :

1. Le marché crypto : C’est la monnaie d’échange pour acheter du bitcoin ou sécuriser ses avoirs quand les marchés sont trop volatils.
2. Les virements internationaux : Un transfert classique prend 3 jours. Avec un stablecoin, c’est instantané, quasi gratuit et sécurisé.
3. Les échanges institutionnels : Les banques l’utilisent pour échanger des actifs (actions, obligations) de manière fluide sur des montants colossaux.

Le risque de redollarisation

La domination actuelle du dollar (98% des stablecoins) est un risque majeur pour la zone euro. Mais la réglementation MiCA change la donne : elle facilite l’émission de stablecoins en euros. La dynamique est forte, car quand votre devise naturelle est l’euro, passer par le dollar n’a aucun sens. La demande pour un stablecoin euro crédible est désormais une nécessité géopolitique.

Conclusion

La bascule est massive et beaucoup plus rapide que prévu. Ce qui était anticipé pour dans 20 ans arrive aujourd’hui. La tokenisation et les stablecoins sont l’infrastructure de demain. À terme, cette technologie quittera la finance pour votre quotidien : vous pourrez payer vos achats en magasin avec de la monnaie numérique, aussi simplement qu’une carte bancaire, mais via un réseau instantané et sans frontières.

En partenariat rémunéré avec Société Générale.

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