Small Caps : petites capitalisations mais gros gains ?

Quand on s’intéresse à l’investissement en Bourse, on pense souvent aux géants avec les GAFAM, le S&P 500 ou le CAC40. Mais les small caps (les petites valorisations) ont aussi leur place dans le portefeuille d’un investisseur éclairé.

Rémi de Truchis de Varennes est un investisseur, auteur et entrepreneur spécialisé dans la finance. Sur sa chaîne YouTube Parlons Long Terme, il partage au plus grand nombre ses connaissances sur l’investissement en Bourse.

Au micro de Matthieu Stefani, cofondateur de CosaVostra, Rémi nous explique pourquoi et comment investir dans les small caps.

## Quels sont les avantages de l’investissement dans les small caps ?

Une small cap est une entreprise avec une “petite” capitalisation boursière, généralement entre 100 millions et 2 milliards de dollars.

L’investissement dans les small caps est considéré comme attrayant pour plusieurs raisons : 

• Un potentiel de croissance important. Contrairement aux grandes capitalisations, les small caps peuvent rapidement multiplier leur valeur grâce à l’innovation, la croissance externe ou le recrutement intensif.
• Les small caps attirent moins l’attention des investisseurs institutionnels (à cause de leur moindre liquidité). Ce désintérêt offre aux investisseurs particuliers un avantage compétitif pour découvrir et investir dans des actions sous-évaluées.
• Un outil de diversification de portefeuille. Ajouter 10 à 20 small caps issues de secteurs d’activité et géographiques différents permet de répartir le risque dans un portefeuille d’actions.

## Comment débuter dans l’investissement en small caps ?

Pour débuter dans l’investissement en small caps, il est important de suivre une approche méthodique :

• Un apprentissage préalable : Commencez par lire des ouvrages reconnus sur l’investissement en Bourse. 

Rémi de Truchis de Varennes recommande notamment ces 3 ouvrages : « Si vous en saviez assez pour gagner en Bourse« , « The Zulu Principle » et « Investir en Bourse à long terme« .

• La lecture des rapports annuels : L’analyse des rapports annuels est cruciale. Familiarisez-vous avec la section « Risques et litiges » pour comprendre les défis spécifiques à chaque entreprise. Vous pouvez vous servir d’outils IA comme ChatDoc pour analyser efficacement ces documents.
• Les screeners : Ces outils d’analyse quantitative des small caps peuvent vous aider à trouver les meilleures valeurs. Rémi conseille d’analyser l’indicateur Price to Free Cashflow avant d’investir.
• La pratique : Commencez par investir de petites sommes dans des small caps afin de vous familiariser avec cette classe d’actifs. Vous pouvez utiliser des brokers (Rémi en cite un : Interactives Broker) pour acheter facilement vos premières actions.

## Small caps : les risques à éviter

Les small caps sont des actifs risqués et offrants moins de liquidité que les mid caps ou les grandes capitalisations. Voici les principaux risques à éviter :

• Les faillites et fraudes comptables. Pour éviter au maximum le risque de faillite ou de fraude, Rémi explique qu’il faut passer du temps à lire les rapports de gestion (notamment la section “Risques et litiges”).
• La précipitation. Évitez d’investir toutes vos économies dans des small caps qui sont par nature risquées. Vous pouvez par exemple choisir de consacrer 10% de votre portefeuille aux petites valorisations.
• Le manque de diversification. Rémi explique qu’un portefeuille équilibré comprend au minimum 15 actions différentes. Vous pouvez également vous tourner vers des ETF Small Caps ou des fonds d’investissement.

Avantage surprise !

Bonne nouvelle ! Rémi vous réserve un énorme avantage surprise avec le code “LAMARTINGALE”. Rendez-vous sur https://value-investing-screener.com/, puis cliquez sur « Créer Mon Compte », « Continuer ». Puis inscrivez  le code dans la section « Vous avez un code de réduction ? ».

Ils citent les références suivantes :

• Le livre Enseignez l’argent à vos enfants
• Value Investing Screener
• L’entreprise Berkshire Hathaway
• Le livre The Bezos Letters
• Le Price to Free Cashflow
• La Barbell Strategy
• ChatDOC
• Interactive Brokers
• L’ETF Vanguard Small-Cap
• L’ETF  Russel 2000
• Les fonds Indépendance (PEA)
• L’outil Sourcing Immo
• L’outil Immo Scan

Ainsi que d’anciens épisodes de La Martingale :

• #55 – Le “value” pour se tenir à l’écart des bulles – Audrey Bacrot
• #106 – Investir comme Warren Buffett – François Badelon

On vous souhaite une très bonne écoute ! C’est par ici si vous préférez Apple Podcasts, ou ici si vous préférez Spotify.

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La Martingale est un podcast produit par CosaVostra, du label Orso Media.

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