La stratégie de la tortue : ne pas se précipiter et voir long terme pour son patrimoine

Yvan Vaillant - Edmond de Rothschild

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Voir long terme pour ses finances : sur le principe, on dit tous “oui” ! Mais dans les faits, comment arriver à se projeter à 20, 30, voire 50 ans ? Entre-temps, il y a toujours de nouveaux projets, de nouvelles opportunités qui donnent envie de faire un détour dans le chemin tout tracé de notre stratégie patrimoniale.

Yvan Vaillant est directeur groupe de l’ingénierie patrimoniale (Group Head of Wealth Planning) chez Edmond de Rothschild. Il accompagne ses clients en matière de structuration, de développement, de protection et de transmission de leur patrimoine en fonction de leurs objectifs spécifiques.

Au micro de Matthieu Stefani, cofondateur de CosaVostra, Yvan Vaillant nous explique comment voir à très long terme pour construire une stratégie qu’on est sûre de voir se déployer.

## Quels sont les 5 conseils pour élaborer une bonne stratégie patrimoniale ?

1 – Faire un bilan patrimonial pour comprendre la structure du patrimoine à gérer et définir les objectifs.

2 – Penser au futur (et notamment à la transmission du patrimoine aux enfants) en priorisant une stratégie patrimoniale flexible et réversible.

3 – Mettre en place une stratégie de diversification combinant prudence, protection du patrimoine et rendement.

4 – Ne pas focaliser sur la fiscalité lors de l’élaboration de la stratégie patrimoniale. L’objectif n’est pas d’échapper à l’impôt, mais de choisir la stratégie la plus performante et la moins imposée, si plusieurs voies existent.

5 – Ne pas anticiper assez tôt la transmission de son patrimoine. Pour rappel, les dons familiaux (31 865 euros maximum par donateur au même bénéficiaire) disposent d’une exonération de droits renouvelable tous les 15 ans.

## Quelles questions se poser avant de fixer sa stratégie ?

Avant de mettre en place sa stratégie patrimoniale, il convient de se poser les questions suivantes :

Quel est son plan de carrière ?
Y a-t-il un projet d’enfants ?
Existe-t-il déjà un patrimoine dans la famille (une prévision d’héritage, par exemple) ?
Quelle est la philosophie de vie ? Veut-on travailler toute notre vie ? Souhaite-t-on prendre sa retraite tôt ? Si oui, avec quel budget idéal ?
Quel est notre train de vie réel (budget restaurant, vacances, etc.) ?

## Quels actifs favoriser pour son patrimoine ?

Après avoir répondu à toutes ces questions, il est possible de créer des enveloppes fiscales qui alternent :

des socles de patrimoine sécurisés (assurance-vie, PEA, fond général/fond euro, etc.)
des parts de risque (marchés boursiers et/ou private equity selon l’importance du patrimoine).

## Existe-t-il une répartition idéale du patrimoine ?

Selon Yvan Vaillant, en général, pour atteindre une répartition idéale de son patrimoine, l’investissement ne devrait pas dépasser :

30 à 40 % dans l’immobilier (sauf en cas d’héritage d’un patrimoine immobilier) ;
5 à 15 % en private equity ;
50 % en actifs financiers.

Ils citent les termes suivants :

Ingénierie patrimoniale : activité interdisciplinaire combinant droit des sociétés, comptabilité et fiscalité. Cette spécialité est exercée par des experts juristes, économistes et comptables.
Démembrement de propriété : acte juridique visant à diviser la pleine propriété en nue-propriété et usufruit. Ce mécanisme peut être utilisé pour réduire la fiscalité lors d’une donation ou d’une succession.
Private equity ou capital-investissement : investissement dans le capital de sociétés non cotées en bourse.
SARL de famille : SARL constituée entre les membres d’une même famille.
Société civile : société de personnes permettant d’exercer des activités libérales, agricoles, immobilières ou intellectuelles.
SCPI (société civile de placement immobilier) : organisme de placement collectif prenant la forme d’une société non cotée en bourse dont l’objectif est d’acquérir et gérer un patrimoine immobilier destiné à la location.
PEA (plan épargne actions) : produit d’épargne permettant d’investir dans un portefeuille d’actions d’entreprises européennes.
Family Office Département : service accompagnant une ou plusieurs familles dans la gestion de la globalité de leur patrimoine.