Hors-série #2 - Investir dans la souveraineté européenne : le bon choix 2023 ?

La souveraineté est un thème politique et économique qui est revenu sur le devant de la scène depuis plusieurs années. Les gouvernements priorisent de plus en plus l’autonomie des Etats, pour faire face à un environnement de plus en plus incertain. Dans ce contexte, l’investissement en Europe présente des opportunités pour les épargnants.

Spécialiste de la gestion d’actifs alternatifs et de l’investissement, Thomas Friedberger a rejoint Tikehau Capital en 2014. Il occupe les fonctions de CEO et co-CIO de Tikehau et accompagne au quotidien ses clients dans des investissements centrés sur une croissance durable.

Au micro de Matthieu Stefani, cofondateur de CosaVostra, Thomas Friedberger revient sur le sujet de la souveraineté de l’Europe et les opportunités qui en découlent pour les épargnants.

## La souveraineté : depuis quand est-ce un sujet chaud ?

La souveraineté d’un État désigne sa capacité à exercer un contrôle autonome sur ses ressources, ses politiques commerciales et ses systèmes financiers, tout en minimisant sa dépendance envers des acteurs extérieurs.

La souveraineté n’est pas synonyme d’autonomie totale ; il s’agit plutôt d‘un rééquilibrage stratégique des relations internationales.

La souveraineté a repris une importance particulière au cours de la dernière décennie avec : 

• La montée des tensions entre les États-Unis et la Chine, exacerbée par l’élection de Donald Trump en 2016.
• La crise du COVID-19 a ajouté une nouvelle couche de complexité, en perturbant les chaînes d’approvisionnement mondiales et en mettant en évidence les vulnérabilités économiques et sociales.
• La crise de l’énergie liée à la guerre en Ukraine a exacerbé ces tensions, tout en creusant la dette financière et écologique des États européens.

## La souveraineté de l’Europe

Selon Thomas Friedberger, l’Europe a la capacité d’assumer sa souveraineté, mais elle doit développer un modèle qui lui est propre. Ce modèle doit prendre en compte les enjeux environnementaux, sociaux, et économiques.

L’Europe a également la responsabilité de promouvoir le partenariat public-privé, notamment parce que la dette publique seule ne peut pas financer l’ensemble des besoins en infrastructures et en innovation.

Le défi consiste à se concentrer sur des domaines où l’Europe peut exceller et collaborer avec d’autres puissances mondiales, comme les États-Unis ou la Chine. Cela nécessite une vision holistique et à long terme qui inclut des décisions politiques fortes.

Thomas Friedberger note que les grands investisseurs étrangers (fonds de pension et fonds souverains) s’intéressent beaucoup à l’investissement en Europe en 2023 car selon lui :

• c’est la plus grande opportunité de diversification géographique de leurs actifs ;
• l’Union Européenne (UE) est un leader de la transition énergétique ;
• il y a une impartialité juridique dans les pays de l’UE.

## Comment investir dans la souveraineté européenne ?

Investir dans la souveraineté européenne est assez complexe. Certes, on peut facilement acheter des actions d’entreprises européennes cotées en Bourse, mais cela nécessite une certaine expertise (savoir créer un portefeuille diversifié d’actions européennes, acheter et vendre au bon moment ces actions).

Pour les épargnants qui souhaitent investir dans des actifs non cotés, les choses deviennent encore plus complexes. Il faut soit disposer d’une grande quantité de capital et d’un réseau solide, soit passer par des fonds d’investissement. 

Tikehau Capital propose différentes solutions, que ce l’action Tikehau, la plateforme Opale Capital ou encore des unités de compte éligibles à l’assurance-vie.

En fin de compte, l’investissement dans la souveraineté européenne est une entreprise complexe qui nécessite une expertise significative. D’où l’intérêt de consulter des professionnels dans le domaine, qui connaissent le sujet. Mais cet investissement peut s’avérer gagnant, si on analyse le contexte économique et politique récent.

Pour suivre Thomas Friedberger :

• Son profil LinkedIn : in/thomas-friedberger
• La page LinkedIn de Tikehau

Ils citent les références suivantes :

• L’art de la victoire, de Phil Knight
• One Planet Summit
• La CIO Letter rédigée par Thomas à paraître en octobre 2023

Ainsi que d’anciens épisodes de La Martingale :

• L’épisode Hors-série #1 avec Thomas Friedberger : Investir dans un environnement incertain
• L’épisode #127 avec Thomas Friedberger : Investir dans les mégatendances

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La Martingale est un podcast produit par CosaVostra, du label Orso Media.

Cet épisode est produit en partenariat avec Tikehau Capital. Tikehau Capital est un groupe mondial de gestion d’actifs alternatifs, doté d’un ADN entrepreneurial et ancré dans l’économie réelle.