Private Equity : on arrête tout, ou on accélère ?

Marc Menasé - Founders Future

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Fin 2024, existe-t-il encore des opportunités d’investissement en private equity ? À quoi peut-on s’attendre pour 2025 ? Quels sont les secteurs à suivre de près ?

Marc Menasé est un des investisseurs en start-up les plus actifs de France. Avec Founders Future et Sowefund, il a participé à plus de 200 investissements en private equity depuis 2018.

Au micro de Matthieu Stefani, Marc Menasé nous partage son analyse du marché du private equity fin 2024 et ses prévisions pour 2025.

## Analyse du marché du private equity fin 2024

Selon Marc Ménasé, le secteur du private equity (en particulier dans la tech) a connu une décennie marquée par de fortes injections de capitaux, souvent dirigée vers des start-ups ne privilégiant pas forcément la rentabilité (mais plutôt une énorme croissance).

Une correction s’est opérée ces trois dernières années : la baisse des fonds disponibles – exacerbée par la hausse des taux d’intérêt – a clarifié le paysage, favorisant les entreprises les plus solides et freinant les pratiques les moins rigoureuses.

Ce contexte de fonds plus rares a vu les investisseurs institutionnels ralentir leurs engagements, laissant place à des investisseurs individuels moins exposés au secteur de la tech.

En 2024, les valorisations des entreprises sont devenues plus basses mais plus réalistes, reflétant un marché plus mature et mieux informé, notamment dans des secteurs comme l’e-commerce.

Marc Ménasé affirme que c’est le moment idéal pour investir dans le private equity, pourvu que les engagements soient judicieux, basés sur une compréhension claire des projets, avec des équipes compétentes et une bonne diversification des placements.

## À quoi peut-on s’attendre pour 2025 sur le marché du private equity ?

Selon Marc, l’année 2025 s’annonce déterminante pour le secteur du private equity, en particulier pour les startups ayant procédé à des levées de fonds surévaluées en 2021. Avec l’épuisement de leurs réserves financières, beaucoup pourraient se retrouver en difficulté, marquant une période de réajustement intense mais également propice à l’émergence de sociétés véritablement robustes.

Par ailleurs, les perspectives d’investissement en private equity semblent prometteuses dans les domaines de l’intelligence artificielle, appliquée à des secteurs variés comme la santé, la finance, ou encore la photographie. Cet engouement pour l’IA, ainsi que pour des sujets d’actualité tels que la transition énergétique, les véhicules électriques et les technologies de batteries, souligne l’importance d’une analyse rigoureuse et préalable des projets d’investissement.

## Pourquoi investir via une plateforme spécialisée en private equity ?

Le premier argument est l’accessibilité. Là où un fonds de private equity ouvre ses portes à des investisseurs ayant des moyens élevés (parfois plus de 100 000€ par ticket), les plateformes proposent des investissements en start-up à partir de 1 000€.

Marc souligne surtout le travail important des gérants de plateformes qui doivent faire en sorte de négocier les meilleures conditions pour les clients. Ils analysent donc de très près les pactes d’actionnaires, les types d’actions et les droits offerts aux nouveaux investisseurs.

Avantages :

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– ⁠code à entrer / mention à indiquer : MARTINGALE OU LAMARTINGALE au moment de l’investissement (vous pouvez afficher celui que vous préférez les deux fonctionnent)

Ils citent les références suivantes :

L’épisode de GDIY avec Marc Menasé
Le fonds Kima Ventures
Xavier Niel et Unibail
L’épisode #395 de GDIY avec Aurélien de Meaux (Electra)
Le peintre Serge Poliakoff

Ainsi que d’anciens épisodes de La Martingale :

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