Private Equity : Pourquoi tout le monde s’y met ?

Cet épisode a été enregistré dans le cadre du Podcasthon, l’événement caritatif qui mobilise la grande famille des podcasteurs avec plus de 1 650 participants engagés. Rendez-vous sur podcasthon.org pour en savoir plus sur cette superbe initiative.

Le private equity ne cesse de se développer

Pourquoi les offres d’investissement dans le non coté se sont-elles démocratisées ? Y a-t-il des risques liés à cette croissance ? Ou, au contraire, de nombreuses opportunités à saisir ?

Xavier Anthonioz est un pionnier du private equity. Il a cofondé la société de gestion 123 Investment Managers et a déployé près d’1,5 milliard d’euros dans plus de 200 entreprises.

Au micro de Matthieu Stefani, Xavier décrypte les clés de la croissance du private equity en France.

Qu’est-ce que le private equity ?

Le private equity consiste à financer des entreprises non cotées en Bourse pour les aider à se développer. Il permet d’accompagner des entrepreneurs dans leur croissance tout en offrant aux investisseurs une opportunité d’obtenir des rendements attractifs. Cette classe d’actifs était historiquement réservée aux institutionnels et aux business angels expérimentés, mais elle s’est progressivement démocratisée.

Les raisons de la croissance du private equity

Le private equity connaît une croissance rapide en raison de plusieurs facteurs :

• Excellente performance sur les 10 à 15 dernières années, attirant de plus en plus d’investisseurs.
• Désengagement récent des banques, qui prêtent moins aux PME, ouvrant la voie aux fonds de private equity et aux plateformes de financement.
• Accès simplifié pour les particuliers, avec des produits accessibles pour quelques milliers d’euros, contre des tickets d’entrée bien plus élevés auparavant.

Private equity : les zones de vigilance

Malgré ses avantages, le private equity présente des risques à ne pas négliger :

• Moins de liquidité : Contrairement aux actions cotées, il est plus difficile de revendre ses parts rapidement.
• Manque de transparence : Les entreprises non cotées sont moins soumises aux obligations de communication financière.
• Frais de gestion élevés : Entre 1,5 et 2,5 % par an, contre environ 1 % pour des fonds cotés (voire moins pour les ETF).
• Risque de perte en capital : En cas d’échec de l’entreprise financée, l’investisseur peut perdre tout ou partie de son investissement.

Le fonds d’investissement Invincible été

Le fonds Invincible été, initié par Olivier Goy et géré par Pams (groupe 123IM), est un fonds de private equity à impact unique en son genre. Il vise à lever 20 millions d’euros pour financer la recherche sur la sclérose latérale amyotrophique (SLA), aussi appelée maladie de Charcot.

Son principe : les investisseurs perçoivent un rendement plafonné à 3 % par an, et le surplus (objectif de 5 % par an) est reversé à la recherche. Ce fonds evergreen, d’une durée de 99 ans, offre une forte diversification et cible un rendement net de 8 % grâce à des investissements dans la dette privée et des co-investissements.

Avantages :

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Ils citent les références suivantes :

• Le Podcasthon
• Le fonds Invincible été
• Les épisodes #62 et #181 de GDIY, avec Olivier Goy
• October
• L’épisode #396 de GDIY avec Gérard Saillant

Ainsi que d’anciens épisodes de La Martingale :

• #183 – Soutenir la transition énergétique grâce au crowdfunding
• #199 – Investir aux côtés des meilleurs business angels grâce au SPV

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La Martingale est un podcast du label Orso Media.